随着我国证券市场的发展及现代企业制度的推行，企业财务信息的披露越来越为人们所重视。企业财务信息披露主要包括图2-9所示内容。

　　财务信息披露的主要内容

　　企业在披露上述财务信息时，要付出相应的成本，下面我们从财务信息披露成本的构成因素和影响因素来进行阐述。

　　企业财务信息的披露可能会引起收益的降低，如由于信息披露而导致管理部门进行行政干预，或导致对产品需求量的下降，或可能引起企业职工或其他资源提供方提出对原有合约重新谈判的要求而带来的不必要的成本，或可能直接有损企业的商业信用，或者已存在的或潜在的竞争对手利用披露的有关信息采取新的竞争策略而使企业处于竞争的不利地位等。这些信息披露对企业的效益产生了不利影响，称为有成本的信息披露。显然前面所讲的成本不仅仅指准备和披露这些信息的直接成本，还包括其他所有由于信息披露而造成的企业价值的损失，我们将其统一特别地称为信息的披露成本。

　　在实际操作中，由于财务信息的披露收益往往难以估计，而财务信息的披露成本却相对容易计算，因此披露成本常成为制约财务信息披露的关键因素。财务信息的披露成本主要有以下五种，如图2 -10所示。

　　图2 -10财务信息的披露成本组成

　　1.财务信息的加工与传输成本

　　财务信息的加工与传输成本指搜集、处理、审计(对于需要审计的信息)以及传输信息的成本以及对已披露信息的质询进行处理和答复的成本。

　　财务信息的加工与传输成本包括以下两种成本，见表2 -4。

　　表2 -4财务信息的加工与传输成本

　　2.竞争劣势成本

　　竞争对手或合作单位利用对方企业披露的财务信息，调整经营策略或谈判策略，从而使对方企业在竞争中处于不利地位所引起的成本，如生产技术、营销技巧的披露，人力资源开发、市场开发的披露等。

　　竞争劣势成本可以用企业市场份额的减少作为衡量标准。一般来说，这些成本与信息的类型及获取者、信息的详细程度、披露的时间相关。理想的效果是既能满足投资者分析决策信息的需求，同时又能使企业不会因此而泄露其商业秘密。

　　3.管理行为限制成本

　　由于对未来财务状况的预测性披露，而使管理者的行为在一定程度上受到限制所产生的成本就是管理行为限制成本。

　　管理行为限制成本分为以下两种，其具体衡量方法如图2 -11所示。

　　图2 -11 管理行为限制成本

　　4.诉讼成本

　　企业由于财务信息的披露而带来法律纠葛，由诉讼而产生的成本。由于诉讼成本的存在，企业会尽量较少披露企业的经营管理情况，这就会使得企业管理部门在财务信息的披露上采用一种消极的态度。

　　5.政治成本

　　因政府部门通过一定的手段进行干预，将公司的一部分财富分配给其他公司或行业而产生的一种成本。有一些经营较好的企业，为避免合法税负外的政府有关部门的非法摊派，采用少报、延期递送报表、删减有关内容等方法来尽量减少或扭曲其财务信息的披露。